한솔pns의 종이 유통 사업 전망은?

 

 

1. 한솔 피엔에스 실적과 주가 차트

 

한솔피엔에스 실적

 

한솔피엔에스 주가 차트

 

한솔PNS는 굉장히 안정적인 실적을 올리는 회사이다. 반면 영업에서 발생하는 이익율이 너무 낮다. 주가는 최근 일년 동안 꾸준히 상승했다. 고점 기준으로 약 3배까지 상승했다. 

 

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2. 한솔 피엔에스 기업 개괄

 

1. 시가총액 : 581억 원 <2021년 8월 5일>
2. 상장 주식 수 : 20,493,012 주
3. 지분 구조 : 한솔홀딩스 46.07%
4. 사업 내용 : 지류 유통 사업
5. 본사 : 서울시 중구

 

시가 총액이 높지 않다. 최대 주주의 지분율이 46.7%로 안정적인 지배 구조이다. 

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3. 사업 모델

 

한솔 피엔에스 사업 모델

 

• IT 서비스 : 9.1%
• 지류 : 90.9%

 

한솔 피엔에스는 IT서비스와 지류 유통을 한다. 매출의 90.9%는 지류에서 발생한다. IT서비스는 한솔 그룹 내 인터넷이나 디지털 데이터를 유지 관리하는 역할인 것 같다. 대부분의 그룹에서 SI 사업 방식과 같다. SI를 떼어내서 그룹내 계열회사에 일감을 주는 사업 형태이다. IT 서비스 부문에서는 향후 성장성이나 경쟁성이 없다. 다만 그룹내 일감을 유지하는 역할로 보인다. 

 

한솔PNS 지류 유통 원재료 매입 비율

 

• 인쇄 용지 : 47.69%
• 산업 특수 용지 : 51.64%

 

한솔 피엔에스의 핵심은 종이 유통이다. 종이 중에서 인쇄용지와 산업용 특수 용지의 유통을 한다. 유통 회사이기 때문에 생산 설비는 없다.

한솔 그룹 내에서 종이를 만들어 내면 최전방 영업 사원 역할을 하는 회사가 한솔 피엔에스이다. 

 

 

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<한솔 피엔에스>

 

1. 한솔 피엔에스는 한솔 그룹 내의 종이 유통을 담당한다.

2. 주로 인쇄용 종이와 특수 용 종이의 유통하는 역할이다.

3. 실적은 안정적이고 최근 1년간 주가는 많이 상승했다.

4. 최근 코로나로 인한 종이 테마의 상승과 함께 주가는 많이 상승했다. 

5. 향후 한솔 피엔에스의 성장 전망이 밝지는 않아 보인다. 인쇄용 종이와 특수용 종이의 유통만으로 성장에 한계가 있어 보인다. 적자 기업이 되지는 않겠지만, 실적의 성장 가능성은 낮다는 판단이 든다.

6. 유통 부문에서 새로운 제품이 필요한 시점이다.